Valuta Carry Trade. BREAKING DOWN Valuta Carry Trade. As för mekaniken står en näringsidkare för att göra vinst av skillnaden i räntorna i de två länderna så länge växelkursen mellan valutorna inte förändras. Många professionella handlare använder detta handla eftersom vinsterna kan bli mycket stora när hävstång beaktas Om näringsidkaren i vårt exempel använder en gemensam hävstångsfaktor på 10 1, kan han stå för att göra en vinst på 10 gånger ränteskillnaden. Den stora risken för att bära handel är osäkerheten om växelkurserna Genom att använda exemplet ovan, om dollarn skulle falla i värde i förhållande till den japanska yenen, löper den näringsidkare risken att förlora pengar. Dessa transaktioner görs i allmänhet med stor hävstång, så en liten rörelse i växelkurs kan leda till stora förluster om inte positionen säkras på lämpligt sätt. Valutakursberäkningar Exempel. Som ett exempel på en valutabärhandel antar man att en näringsidkare noterar att ra tes i Japan är 0 5 medan i USA de är 4 Det betyder att näringsidkaren förväntar sig att vinst 3 5, vilket är skillnaden mellan de två skattesatserna. Det första steget är att låna och konvertera det till dollar. Det andra steget är att investera Dessa dollar till en säkerhet som betalar den amerikanska räntan Anta att den nuvarande växelkursen är 115 yen per dollar och näringsidkaren lånar 50 miljoner yen När den omräknades, skulle det belopp som han skulle ha är USD 50 miljoner yen 115 434 782 61. Efter ett år investerat Till den 4 amerikanska kursen har handlaren utdelningsbalans 434 782 61 x 1 4 452 173 91. nu har den näringsidkare skulden på 50 miljoner yen plus 0 5 ränta för totalt. Summa betalade 50 miljoner yen 50 miljoner yen x 1 0 5 50 25 miljoner yen. Om växelkursen förblir densamma under årets lopp och slutar vid 115 år är det belopp som betalas i amerikanska dollar. Ansvaret betalar 50 25 miljoner yen 115 436 956 52. Traderens vinst på skillnaden mellan Slutar US-dollar balans och det belopp som är skyldigt som är. Projekt 452,1 73 91 - 436 956 52 15 217 39. Notera att denna vinst exakt är det förväntade beloppet 15 217 39 434 782 62 3 5. Om växelkursen rör sig mot yenen, skulle näringsidkaren få mer vinst Om yenen blir starkare tjänar den näringsidkare mindre än 3 5 eller kan till och med uppleva en förlust. Karriär Handel. Carry Handel En annan populär handelsstrategi bland valutahandlare är bärhandeln. Bärhandeln är en strategi där handlare lånar en valuta som har låg ränta och använder medel för att köpa en annan valuta som betalar en högre ränta Det handlares mål i denna strategi är att tjäna inte bara räntedifferensen mellan de två valutorna utan också leta efter den valuta de köpte för att uppskatta. Karriärhandel Framgång Nyckeln till en framgångsrik bär handel handlar inte bara om en valuta med hög ränta och en annan med låg ränta. Ännu viktigare än den absoluta spridningen mellan valutorna är spridningsriktningen. För en idealisk bärhandel bör du länge vara en valuta med en ränta som håller på att expandera mot en valuta med en fast eller kontraktsränta. Denna dynamik kan vara sant om centralbanken i det land där du är lång ser ut att höja räntan satser eller om centralbanken i det land där du är kort ser ut att sänka räntorna Det har varit gott om möjligheter till stora vinster i det förflutna i bärhandeln Låt oss ta en titt på några historiska exempel För att lära dig mer, läs Valutakurshandeln. Mellan 2003 och slutet av 2004 gav AUD USD-valutaparet en positiv avkastningsspridning på 2 5 Även om detta kan verka små, med hjälp av 10 1 hävstång kommer avkastningen att bli 25 Under samma period, Den australiensiska dollarn uppskattade också från 56 cent för att stänga vid 80 cent mot amerikanska dollar, vilket representerade en 42 uppskattning i valutaparet. Det innebär att om du var i denna handel skulle du ha gynnat både de positivt avkastning och kapitalvinster. Figur 1 Australian Dollar Composite, 2003-2005. Källa eSignal. Ta en titt på ett annat exempel, den här gången tittar på USD JPY-paret 2005 Mellan januari och december det året uppgick USD JPY rallied från 102 till en hög av 121 40 innan de bosatte sig på 117 80 Detta är lika med en uppskattning från låg till hög 19, vilket var mycket större än 2 9-avkastningen i SP 500 under samma år Även vid den tiden räntespridningen mellan US-dollarn och den japanska yenen var i genomsnitt cirka 3 25 utan att använda hävstång innebär det att en näringsidkare kunde ha tjänat så mycket som 22 25 år 2005 med 10 1 hävstångseffekt och det kunde ha varit så mycket som 220 gain. Yen Composite, 2005.Source eSignal. In USD JPY exempel, mellan 2005 och 2006, ökade Fedal Reserve aggressivt räntorna 200 punkter från 2 25 i januari till 4 25. Under samma period har Bank of Japan lämnade räntorna vid noll Därför spridningen between. and japansk ränta ökade från 2 25 2 25 - 0 till 4 25 4 25 - 0 Detta är ett exempel på en växande räntespridning. Slutsats Det viktigaste att leta efter när man letar efter en bärahandel är att hitta en Valutapar med en hög räntespridning och hitta ett par som har uppskattat eller är i en uptrend Också förståelse av de underliggande grundarna bakom ränteförändringar är en av nycklarna för genomförandet av en bärhandel. Nästa avsnitt kommer att introducera dig till all - Viktigt koncept för pengarhantering inom ditt forexkonto Om du behöver en uppdatering av räntorna, gå tillbaka till avsnitt 5 3 om räntor eller hänvisa till Försök att förutse räntor. Den här strategin kan ge avkastning även om valutaparet inte flyttar en cent. Här undersöker vi några berättande mönster i förhållandet mellan ländernas räntor och deras valutapar. När bomtidstider vände sig till bysten visade sig dessa handlar förödande för handlare och de bredare marknaderna. Om du är förbryllad av pips eller nyfiken på bära handlar svaras dina frågor här. En valutahandel är en långsiktig investeringsstrategi som används främst av stora institutionella investerare. Syftet är att göra vinst över tiden av skillnader i räntor mellan . Forexmarknaden har många unika egenskaper som kan komma som en överraskning för nya handlare. Läs grunden för valutaterminer och säkringsstrategier för att förstå ränteparitet. I en valutahandel handlar en investerare en valuta med en låg ränta och använder sedan fonderna för att köpa en annan valuta som ger en högre ränta. Läs om valutamarknaden och några nybörjarmarknadsstrategier för att komma igång. Ofta ställda frågor. När du gör en hypotekslån är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudbetalning över. lära sig att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ivative är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, refererar till en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Frågor om frågan. När du göra en hypotekslån, det betalda beloppet är en kombination av en ränteavgift och en huvudavdrag över. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett kontrakt mellan två eller flera Parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Valutakurshandel - Låt räntorna göra arbetet. Uppdaterad april 22, 2016 klockan 9 49. Experiment visar att den viktigaste drivkraften för valutatrender är ränteforskellen mellan centralbankerna. Många finansiella strategier Jag försöker dra nytta av denna kunskap, men den mest grundläggande och utbredda strategin är bärahandeln, se en kortare beskrivning av den här. I den här artikeln tar vi en titt på de grundläggande aspekterna av denna strategi och ger dig slutligen länkar till vidarebefordran. Bären av en tillgång är avkastningen erhållen genom att hålla den. Till exempel är det ett räntebärande räntebärande räntebärande ränta. Bäringen av en guldbar som hålls vid en säker bank är negativ, eftersom ägaren inte får någon positiv avkastning, men måste betala banken en avgift till gengäld för den uppfattade säkerheten för tillgången. Låt oss notera att bära inte är relaterad till den spekulativa uppskattningen eller förlusten på tillgångsvärdet, utan är bara möjlighetskostnaden för att äga tillgången, positiv eller negativ I När det gäller valutahandel är bära räntan på positionen när den rullar över till nästa dag. Genom att förkorta en valuta med låg avkastning och betala negativ men försumbar avkastning och köpa en med högre avkastning, handlar den näringsidkare en Ims för att göra en vinst som sedan multipliceras med hävstångseffekt De mest populära paren för bärhandel är NZD JPY, USD TRY, AUD JPY, AUD USD, EUR JPY och BRL USD Det finns andra, mer flyktiga, mindre flytande par som erbjuds av olika mäklare, men nybörjaren kan först begränsa sin verksamhet till de mest likvida ovanstående. Karriärhandel kan vara idealisk när centralbankerna ökar räntorna, men kan vara extremt riskabla i fel situation. Innan vi går vidare bör vi notera här att det finns två sorters situationer som leder en centralbank för att upprätthålla höga räntor, och endast en av dem utgör de ideala förutsättningarna för bärahandeln. Dessa två situationer är inte faktiskt oberoende, men för att göra saker enklare för valutahandlare, Vi kommer att undersöka dem som om de var Kortfattat höjer centralbankerna räntorna på grund av risken för både inflation och kapitalbrist. I händelse av kapitalbrist syftar centralbanken till att stoppa kapitalflykten från en nation s finansiella system och det höjer huvudräntan för att locka investerare och spekulanter att sätta in pengar i landets banker. När det gäller inflation höjer centralbanken satser eftersom det finns för mycket pengar att flyta runt i ekonomin och genom att höja räntorna Det syftar till att göra kostnaden för att låna upp högre, pressa likviditeten ur systemet, få pengar på utbudet, sakta ner ekonomin och minska risken för inflation. Av dessa två scenarier borde handlaren endast vara intresserad av den inflationsinducerade där kapitalflyg är inte ett problem under överskådlig framtid Försök att bära handel i en miljö där räntorna går upp på grund av kapitalflyg och panik är en extremt riskabel strävan och bör undvikas så mycket som möjligt, såvida inte näringsidkaren vet vad han Gör, är mycket kunnig om landets finansiella status och är bekväm med den risk han tar och den kapital han tilldelar Inte bara kapitalflik Ht ökar frekvensen och varaktigheten av volatiliteten, men det har också karaktären av en återkopplingsslinga, där situationen försämras med stor hastighet och med liten varning. Använd hävstångseffekt - men var försiktig. Karriärhandel beror på principen att intresset räntedifferensen mellan två valutor kan förstärkas genom framgångsrik användning av hävstångseffekten och att under perioden med låg volatilitet kan den förstärkta vinsten förstärkas och återinvesteras för att skapa massiv avkastning på längre sikt. Om du har erfarenhet av valutahandel är du Redan medveten om att bärandet av ett oleverantörskonto inte är vanligt, och det är inte möjligt att uppnå meningsfull avkastning om du inte är villig att vänta på ett antal år. Genom att utnyttja hävstången syftar bärahandlaren till snabbare vinster och motiverar sitt val på Förutsättningen att han alltid ligger på toppen av sin korthet i förhållande till marknadsutvecklingen och inte kommer att fångas i mörkret när det finns perioder av allvarlig, b ut vanligtvis tillfälligt chock och panik. Eftersom högre avkastningar också lockar till kapital och medför att valutan uppskattar sina konkurrenter är avkastningen inte begränsad till de hävstångseffektiva räntevinsterna som bärkontot ackumuleras. Den permanenta vinsten i ränteintäkter tillåter faktiskt kontot att reagera på valutakursfluktuationer bättre genom att lägga till en ränteinkomstgenererad buffertzon för att absorbera dem. Våra allmänna förslag om förnuftiga rutiner gäller dock för bärahandel för hävstångseffekt överstigande 10 är inte riktigt tillrådligt, och man bör aldrig riskera mer än risken capital. Carry trading och fundamentalanalys. Bärhandeln annonseras ibland som en handel baserad på grundläggande analyser, eftersom högre räntor indikerar en sundare ekonomisk tillväxt medan stabila kapitalflöden återspeglar den underliggande styrkan i den högre avkastningsvalutaen. Men närmare granskning, Vi kanske inte är mycket övertygade av det här argumentet. Vi vet att bära handeln där kommer långa högavkastningsvalutor som den turkiska liraen eller den australiska dollarn och korta sådana som den japanska yenen eller den schweiziska francen Vad märker vi i denna typ av valutaallokering Först och främst bidrar många av de lägre avkastningarna valutor är reservera valutor som ett resultat av deras högre tekniska framsteg och status som finansiella centra För det andra, eftersom nationer höjer räntorna, i många fall för att locka till sig kapital, kommer de sannolikt att drabbas av högre volatilitet ibland förvirring och kris. För det tredje är majoriteten av högavkastningsmarginaler utfärdas av tillväxtmarknader där politisk instabilitet är frekventare än den är bland mer avancerade länder. Dessa observationer bör varna oss för att bärhandeln ibland innebär handel mot grundparametrarna i valutaparet. Nation med stora underskott kan knappast sägas vara en säker och god övning, men det kan vara lönsamt om det finns för många människor som engagerar sig i det. Liknande Ly, korta en valuta som stöds av hälsosamma överskott är inte säker under vanliga omständigheter, men regeringens politik, marknadsbeteende och de allmänna ekonomiska förutsättningarna kan, åtminstone tillfälligt, vända om denna regel. Bärhandlaren följer trenden och därigenom känner den här metoden är mer relaterad till teknisk än grundläggande analys Det är inget fel med det i sig, men det är fel att ha falskt förtroende baserat på den vilseledande kopplingen mellan höga räntor och ekonomisk styrka. Slutligen bör vi komma ihåg att bärahandeln är en riktlinjesats. Traderaren baserar sig i grund och botten på sin uppfattning och agerar i enlighet utan att ägna mycket uppmärksamhet åt aspekterna av säkring eller diversifiering. Sedan de åtminstone under det senaste decenniet har majoren handelspar som USD TRY, NZD JPY, GBP CHF eller EUR JPY reagerade på ett högt korrelerat sätt mot grundläggande chocker, kan ett konto som består mestadels av positiva bäragenererande par inte anses ha diversifiering framgångsrikt Det är tillrådligt att näringsidkaren antingen håller sin hävstång låg eller säkrar genom tillsatsen av några negativa bärpar i sin portfölj, beroende på vilket han finner bekvämare. Valutakurshandeln nådde bubbelstadiet under perioden 2001-2008 As Japanska och asiatiska sparare, skatteparadisbaserade stora hedgefonder och andra investerare från alla samhällsskikt deltog i denna lukrativa verksamhet. Vid en tidpunkt var det investerade beloppet uppskattat så högt som 1 biljon dollar. Idag är bärahandeln fortfarande Levande och väl men i en ganska mindre skala än tidigare som en följd av den välkända globala ekonomiska oroen 2008 Några av de starkt utnyttjade aktörerna, som de aggressiva hedgefonderna, har utplånats under oljekollapsen och de successiva Vågor av delverk som följde det, men de som var snabba att betala ut och inse deras avkastning lämnade verkligen med enorma vinster och det borde vi naturligtvis inte glömma den massiva gai ns registrerade redan innan finanskrisen började hösten 2007 Bärhandeln skapade faktiskt miljonärer av dem som var försiktiga i sina val och relativt snabba i sina reaktioner. Grundläggande principer för bärahandlaren. Här finns ett antal principer som Bärhandlaren kan komma ihåg. Följa alla regler för ljudpengar och riskhantering Bärhandel är bara en annan aspekt av valutahandling, och alla regler för den senare gäller också här. Karriärhandel är mycket känslig för otrygga perioder och Förvirring Allt som hotar stabilitet och BNP-tillväxt kommer sannolikt att skada bärhandeln, även om förhållandet är elusivt vid första anblicken, orkanen Katrina orsakade mycket avbrott även till icke-USD-baserade bärahandlar och skillnaden mellan stabilitet och instabilitet Är ofta bara en funktion av näringsidkare psykologi. Dina undersökningar och förstå ekonomin i den valuta som du handlar Är du bekväm med nationens underskott , dess utvecklingsstrategi eller risknivån det står för din portfölj Hantera din hävstång i enlighet. Eftersom vi vill minimera effekterna av kortfristiga fluktuationer på vår portfölj, måste de räntebärande positionerna vara öppna i flera månader. näringsidkare måste ha en långsiktig vision för att undvika den temporära inverkan av volatiliteten på kontot. Att analysera den historiska volatiliteten hos högavkastningsmarginalen, undersöka den vanliga hastigheten och dess reaktion på viktiga ekonomiska händelser i det förflutna kan vara mycket Hjälpsam för att bestämma handelens slutförlustpunkt Under perioden 2000-2007 var den norska kronan trots sina grundläggande styrkor benägen att reagera i något starkare procentuella förhållanden på nyheterchocker och marknadsvolatilitet jämfört med beteendet Av andra valutor På liknande sätt kan den turkiska liraen, medan den är stabil mest av tiden, vara extremt volatil i reaktion på banksektorns problem. Näringsidkaren bör göra säker på att han är beredd på sådana perioder, åtminstone på en mental basis. Handlaren bör vara medveten om utvecklingen på internationell nivå. Hälsan hos bärhandeln, volatiliteten och likviditeten på marknaden är starkt beroende av hälsan hos global ekonomi och konjunkturfasen Bärhandel kan komma in i långa djupa likvidationsperioder som svar på globala chocker, som i följd av 1998s asiatiska kris eller 2008 års oro. Det är därför en bra idé att vara upp - Aktuell med den grundläggande utvecklingen. I en sammanfattande anteckning, låt oss påminna om att bärahandeln är en beprövad långsiktig strategi som har potential att skapa spektakulära avkastningar för patienten, orolig och flitig näringsidkare som inte är rädd för att realisera vinst eller förluster när händelser, bakom grundanalysen, dikterar att han gör det. Bärhandeln är en trend som följer strategi och kräver liten förfining från näringsidkaren för att lyckas. Men det är väldigt jag viktigt för att få en klar uppfattning om vad du förväntar dig av ditt bärkonto. Är du säker på din analys att du är redo och kan rida ut tillfälligt, men allvarliga chocker i motsats till långsiktig vinst Eller håller du positionen över natten för att inse Korta villkor returnerar och avslutar med snabba vinster eller förluster Dina svar på dessa frågor, tillsammans med din analys av den globala ekonomiska miljön, borde styra dina val i förhållande till den här populära, beprövade och lönsamma trenderna som följer. Risk Statement Trading Foreign Exchange on Marginal har en hög risknivå och kanske inte är lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstången kan fungera mot dig såväl som för dig.
No comments:
Post a Comment